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闭门会 零壹智库 · 零壹智库 2018-06-27

关键词:互联网资管整改中诚信征信零壹智库资管新规

摘要:
6月15日,零壹财经携手中诚信征信举办的零壹智库闭门会·第27期"《资管新规》与互金合规之路"在北京举行。
6月15日,零壹财经携手中诚信征信举办的零壹智库闭门会·第27期"《资管新规》与互金合规之路"在北京举行。零壹财经创始人兼CEO柏亮,中诚信副总裁兼CTO姚明,北京互联网金融协会合规委委员、互联网金融安全专家委员会委员、华城律师事务所合伙人张宇峰,百乘集团合规副总裁兼公共事务负责人郎丹柯,爱投资首席运营官李莹莹,东方银谷COO郭江,在意财富副总裁胡帅,理财魔方CEO袁雨来,嘉石榴副总经理娄振发,多彩投法务总监张慧,沐金农法务总监史开国,北京市互联网金融行业协会机构服务站赵雨晗等参加了本次会议。

闭门会围绕《资管新规》、《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(以下称29号文)和互联网金融合规发展展开讨论。

张宇峰、姚明、郎丹柯、张慧等进行了主题分享。我们整理了这次闭门会的精彩观点,供读者参考。

张宇峰解读29号文:行业将进入压缩期

张宇峰从法律角度厘清了资管新规的概念,以助于理解29号文对互联网资管的约束条件。

"29号文说资管是'银行、信托、证券、期货等等金融机构,为接受投资人的委托,为投资人的财产进行投资和管理的金融服务',前面是'金融机构'后面是'金融服务',《资管新规》对资产管理的定义是比较权威的。"张宇峰说,29号文延续了对资管的定义,包括线上和线下,但是29号文主要针对线上的资产管理。

“所以我们看到29号文谈到互联网资产管理业务属于特许经营行业,需要持牌经营,这个“牌”要中央的监管部门审批,即使持牌机构做资产管理的时候也不是所有的持牌机构都可以做。”

他认为,风险是金融的本质属性,我国金融领域长年高速发展积累了大量风险,目前,去杠杆,严监管、防风险,是目前金融领域的战略方向,监管本质就是监管“把不特定人的资金吸收到某一主体的行为”,以防范风险的产生,所以,监管更加注重牌照、合格投资人以及信息透明问题。

他从两个方面归纳29号文的主要内容,一是29号文整体原则,二是具体规定。

张宇峰认为,在具体问题上,29号文的原则体现在资产管理计划、融资计划、理财计划、收益权转让、定向委托计划五个业务方面。"6月30号将是一个节点,行业进入压缩期,不合规的企业将被出清,甚至承担更法律责任或者刑事责任。'去存量'要纳入监管部门的牌照管理,企业要积极开展去存量工作,审慎对待监管政策的变化。"他说。

为什么持牌机构有时候做起来也有问题?张宇峰表示:第一,持牌机构没有互联网经营范围,另外持牌机构在做互联网资管的时候,可能有一些异化或者创新,第二,涉及多层嵌套;第三,涉及起投金额的限定;第四不能做虚假宣传;第五,涉及银行存管的问题。"《资管新规》与29号文监管具有一致性,是线上线下的相互嵌套。监管部门最担心的是出现风险溢出。"

中诚信姚明:科技助力互联网金融风险防范

姚明表示,传统的金融业务中,线下授信大多是通过人工完成,操作风险涉及流程制度、个人能力及人性问题,而今互联网金融时代,通过技术手段可以实现线上自动化,从而能在一定程度上降低操作风险。

"我们看待信用风险,从技术角度来讲存在两个层面的不对称。第一,信息不对称风险;第二,能力不对称风险。信息不对称是指对于授信对象的了解程度不足,能力不对称是指即使是掌握了同样维度的信息,不同的金融机构的风险判断能力不一样。通过技术手段可以改善这两个问题。"

他表示,通过大数据和人工智能技术,可以有效拓宽对于交易对象了解的维度,打破信息不对称困局,从而改善机构原有风险判断力,进而降低风险。同时,这将拉高行业从业门槛,不使用大数据和人工智能技术的澳门银河娱乐网址将会逐步出局。

姚明认为,除了金融业务的科技赋能外,监管也可以有科技的加持,一方面监管当局可以实施监管,另一方面金融业务经营方也可以基于区块链技术透明化自身业务,例如在资产证券化领域,通过AXIS这样的资产风险扫描平台,资产包形成的整个周期都可以透明的运行,从借款人申请、征信、授信、还款等信息的入链,以及资产包入池筛选、分层结构化、现金流预测分析等环节运行于智能合约中,既能溯源资产真实性,又能保证评估的客观性,进而提高资产证券化发行效率和更有效的被监管。区块链未必是颠覆,但对于信任的增强作用是显而易见的。

被嘉宾问及金融领域内人与智能关系,姚明表示:"机器智慧可以替代风控专家和数据分析师的大量工作,但是永远不会全部替代,因为人类的知识是敞口发展的,机器智慧能够在某些垂直领域无限逼近人类。具体到金融风控领域,对一个冷启动的新业务,专家经验模型会在初期占主导作用,但随着业务的持续开展,表现数据会自动回流给机器智慧,驱动模型自动迭代更新,即模型具备了类似于人类专家的自学习能力,这也是我们万象智慧平台的运行逻辑。"

郎丹柯:市场有眼睛,法律有牙齿,做互金者要有底线

“金融行业的增长速度非常快,野蛮扩张的同时也会伴随较大的风险,因此,稳健、优质的互联网金融企业应当追求长期稳步的发展而不是短期的收益。”郎丹柯认为,监管的"入驻"并不是为了限制市场的发展,而是控制市场发展的节奏。

郎丹柯指出,合规是平台整体风控的重要组成部分。"合规"也是平台发展的底层能力。除、按监管要求的做到硬性合规外,平台还可以在政策出台之前做出更有前瞻性的政策预判,并根据政策要求建立合规标准化。

他认为,合规既建立在对政策的认知和研判基础上,同时也需要建立合规的标准化程序,根据规则对现有的业务结构进行调整,把所有涉及到合规的建议和意见变成可执行可操作的标准化单元。各个单元标准化集合之后形成整个合规体系。

"目前,整体行业还处在很多的不确定性因素之中,真正的行业发展要秉承的两个要素,第一,业务是否合规,保障债权的安全性、真实性以及信息的透明性。第二,要注意和抓住市场给企业提供的碰撞的机会。"郎丹柯说,"最终总结一句话:市场有眼睛,法律有牙齿,金融有科技,做互金者要有底线。"

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