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银行科技 丁丹 零壹财经 2018-12-03
 

引言

“近几年金融科技快速发展,它犹如一台永动机,逐步提升着金融服务的深度与广度,使得澳门银河手机版官网用户群体被纳入金融服务体系中来,这提升了金融服务、资源配置的效率。过程中,商业银行正在强化金融科技的探索应用,他们的运营理念、模式都在逐步改变,可以说,金融科技已经是银行展业的关键装备。基于此,零壹财经·零售金融智库推出了银行运营效率排行榜系列文章,目的是跟踪与分析商业银行的发展实力、发展能力与发展潜力。”


上一期零壹财经简要分析了商业银行的管理效率,本文我们聚焦商业银行的非利息收入。近年来银行的利差逐渐收窄至逼近2%的水平,各行均将目光逐渐转向非息收入板块。非利息收入受经济周期的扰动较小,且因其不占用银行的表内资产,故可反映商业银行的轻型化运营能力。

为了能够对28家上市银行非利息收入的情况有更加全面地对比,我们选取了两个比例指标,一个是各行非利息收入占其总收入的比,另一个是各行非利息收入占其平均资产的比。两个指标相互映衬,可更好地反映各行轻型化运营能力。

一、各年指标静态对比:国有行、股份行基本位居前列

银行的收入一般可分为利息收入和非利息收入,其中非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入,主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。利息收入由于受利率变动和经济周期影响很大,具有不稳定的周期性特征,且随着利率市场化的持续推进,近年来我国上市银行的利差水平呈逐渐收窄之势。而非利息收入受经济周期的扰动较小,且因其不占用银行的表内资产,故可反映商业银行的轻型化运营能力。基于此,我们对国内28家A股上市银行非利息收入指标进行了排名,以期各位读者对28行轻型化运营能力有较为直观的了解。需要特别说明的是,为了排除季节性因素的扰动,本文中选取的数据均为年度数据。

为了能够对28家上市银行非利息收入的情况有更加全面地对比,我们选取了两个比例指标,一个是各行非利息收入占其总收入的比(以下简称“非利息收入占比”),另一个是各行非利息收入占其平均资产(平均资产是指银行报告期期初期末资产的算数平均值,下同)的比,后一个指标来源于杜邦分析。之所以如此选择指标,主要基于以下两点考虑,一是由于各行规模差异较大,比例指标相对于绝对数指标更易进行比较,其次上述两指标可以相互验证,在一定程度上排除了偶然性因素的扰动

首先是非利息收入占总收入的比,如图2所示。观察2013年—2017年的数据,可发现一个较为明显的规律,即将非利息收入占比按从大到小的顺序排列后,排名前12位的基本均为国有银行和股份行(2017年上海银行的排名比较特殊,我们会在后文中详加说明)。这与监管层限制城商行的经营区域有关,而国有行和股份行均是可以在全国范围内开展业务。


注:城商行的前身是20世纪80年代设立的城市信用社,彼时政策面对其的定位是为中小企业提供金融支持,为地方经济搭桥铺路。时至今日,根据银监会2017年的5号文(《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》)和2018年的4号文(《进一步深化整治银行业市场乱象的通知》),监管层依旧对城商行异地开展业务持审慎态度。根据规定,城商行要进行跨省业务,首先在当地需取得良好的业绩,其次还需要证明跨省展业能给银行带来业务协调发展等效果。因此城商行从申请跨省展业到相关部门批准,至少需要一年,这也限制了其各业务的规模。

其次我们观测的比例指标是各行非利息收入占其平均资产的比,该指标拆解自杜邦分析,如图3所示。数据显示,若以数值从大到小排列,在2013年到2017年这5年中,排名前13位的基本均为股份行和四大行。

综上,我们发现,若以各年的纵向静态数据进行比较,除2017年上海银行在非利息收入占比上跃居28家上市银行首位外,其余时候大体都是国有行、股份行居前,城商行居后。这与各行非利息收入的体量有关。通过观察2013年—2017年各行的非利息收入的绝对数值,我们可以发现一个较为明显的规律,即按照数值从大到小的顺序,1到4位稳定为国有四大行,5到13位稳定为交通银行和各全国性股份制银行,后15位稳定为各城商行。虽然三大阵营各自内部的排序在这五年当中会出现变化,但泾渭分明的态势十分明显。

二、各年指标动态对比:城商行非息收入增长率居前

为了更好地了解28行非息收入的发展趋势,在静态分析的基础上,我们还对比了非利息收入/总收入、非利息收入/平均资产这两个比例指标以及非利息收入这一绝对数指标在2013年—2017年这五年的复合增长率,以期发现各行各指标的动态变化,并按照从大到小的顺序分别进行了排序,如图5所示。其中复合增长率的计算公式如下所示,可用来反映各行相关数值2013年—2017年的增减变化趋势。




通过上述观察上述三者的复合增长率,我们有以下两点结论:

一是各复合增长率排名前六位的均为城商行,且城商行大多增长较快,我们认为这是城商行非利息收入体量较小的结果。以非利息收入绝对数量增长最为迅速的郑州银行为例,截至2017年末,其非利息收入仅占工商银行的1.02%,与长期位居股份行之末的华夏银行相比,亦仅占后者的10.95%。

二是各行非利息收入增长态势明显2013年—2017年间,28家上市银行中非利息收入/平均资产复合增长率为正的银行为21家,占比为75%;非利息收入占比复合增长率为正的银行为25家,占比为89.29%;而在非利息收入绝对数值方面,28家上市银行复合增长率均为正。这反映出非息收入确已成为各行重点发展的领域。

三、上海银行:高非息收入占比和低总资产周转率

如上文所述,观察2017年各行非利息收入的占比,我们发现,在国有行和股份行非利息收入占比领先的格局并未被撼动的情况下,上海银行该指标在2017年一下跃居各行之冠。而仅仅在一年前,上海银行非利息收入占比仅位居28行的第14位。基于财报,我们分析发现:

上海银行2017年实现投资净收益96.37亿元,较去年同期同比增长484.41%。对此,上海银行在2017年年报中解释称,“主要是由于基金投资规模增加、收益相应增长”。而上海银行投资净收益的大幅增加是其非利息收入增加的主要原因

同时,上海银行2017年实现手续费及佣金净收入62.56亿元,较上年增长1.61%,主要是加大业务转型力度,积极拓展银行卡、电子银行等业务领域,手续费收入实现较快增长。

另外,上海银行2017年净利息收入显著下降。2017年上海银行净利息收入为191.17亿元,较上年同期下降26.47%。对于这一变化,上海银行的解释是,“主要是受同业业务市场利率上升、计息负债成本率提高影响”。

观察非利息收入占其平均资产的比,如图3所示,我们发现上海银行在28行中排名并不靠前,至2017年末亦仅居第10位。为此,我们将非利息收入/总收入和非利息收入/平均资产这两个比例指标进行分解变形,发现存在下述关系:

上述等式右边的第二项即为财务指标总资产周转率,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。总资产周转率越高,说明企业销售能力越强,资产投资的效益越好。而该指标恰为上海银行一直以来较为落后的指标,如图7所示。




零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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